上市公司跨境并购是一个复杂的系统工程，从研究准备到方案设计，再到谈判签约、尽职调查、交割到并购后整合，整个过程都是由一系列活动有机结合而成的。
跨境并购全流程
1.制定对外投资战略
初步确认投资地、投资行业，明确对外投资应实现的战略目标。
2.投资环境分析
研究目标投资地的政治经济、法律体系和税制、行业发展情况，劳动力市场等重大风险因素。
3.制定市场进入战略
确定投资方式（并购、参股、合资合作等），制定市场进入战略，项目投资战略。
4.项目筛选
收集项目信息，初步确定和评估能够实现投资战略的投资项目，确定拟投资项目。
5.初步接洽
就交易意向进行初步接洽，初步判断项目是否可行。
6.尽职调查
对拟投资的可行项目进行全方位的尽职调查，包括财务、法律、行业尽调。
7.确定交易价格范围
对投资项目进行全方位的财务测算，对宏观参数，关键财务指标等因素进行敏感性分析，确定交易价格范围。
8.制定融资方案
明确融资需求，拓展融资渠道，设计融资结构，制定资金安排计划。
9.架构设计
交易架构筹划，税务架构设计。
10.制定交易执行策略
综合考虑项目尽职调查后的工作发现、估值分析结果、融资需求等因素，制定交易执行策略，明确项目退出机制。
11.商业谈判
明确核心谈判要点，制定谈判策略和谈判原则，设计交易保护条款；就项目运营控制权达成一致，明确公司治理相关事宜。
12.境内外审批
境内审批流程（发改委、商务部、外管局等），境外审批流程。
13.签约与交割
确定收购日，制定整合战略目标，设计整合路线图，设计业务和运营模式、组织结构，识别关键风险点，制定风险防范方案。
14.交易后整合
实施整合计划，建立沟通机制，完成整合事项计划，建立公司治理和管控体系，开展变革管理，开展收购价格分摊评估工作。
15.建立风险管理体系
制定海外风险管理的相关政策和流程，建立公司海外风险监控体系，包括境外投资项目风险跟踪与内部审计等内容。
16.完善与优化海外运营体系
设计与优化母公司、海外控股公司的管控模式与组织结构，明确业务活动的职能与授权体系，挖掘境内外业务的协同效应。
17.运营效率提升、税务和审计法务相关工作
制定财务管理的目标与工作计划，建立与完善海外财务管控体系，税务合规、税务优化、税务争议解决、转让定价、应对海关质疑及合规性管理等，准则差异分析和准则转换规划，定期上报财务报表，海外业务专项检查或审计，海外业务IPO审计和资产证券相关审计，项目运营相关法务工作。
18.人力资源相关工作
海外业务人力资源相关的管理工作，包括组织结构调整和岗位设计，能力评估，绩效考核和薪酬福利个税申报，节税筹划等。
19.投资项目退出
制定并实施项目退出战略，可选择的退出方式包括上市、整体出售、资产或股权转让、回购、内部重组、破产清算等。
跨境并购流程、交易、文件都是国际化的规则，并购团队不仅需要熟悉国际通行规则，对资产所在国的当地法律和规则也要有一定了解，对中国买方的并购团队及为其提供法律、财务服务的专业人员有较高要求。客户在决定进行海外投资与并购时，应当审慎选择富有经验的团队所提供专业的服务。
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